Twoja rata kredytu 750 tys. zł na 25 lat przy WIBOR 3M 3,85% i marży 2,1% wynosi dziś ok. 4 800 zł miesięcznie. Jeśli WIBOR dojdzie do 4,5% - a tego scenariusza nie wyklucza już żaden ekonomista po wojnie na Bliskim Wschodzie - rata podskoczy o ok. 310 zł, do 5 110 zł, bez żadnej decyzji RPP.

Co realnie zmieniło się na rynku kredytów po lutym 2026?

Atak USA i Izraela na Iran z końca lutego 2026 r., a następnie zamknięcie Cieśniny Ormuz, podbiły notowania ropy Brent powyżej 100 USD za baryłkę (najwyżej od 2022 r.). Kwietniowy odczyt inflacji CPI w Polsce wzrósł do 3,2% r/r według szybkiego szacunku GUS z 30 kwietnia 2026 - wbrew prognozom rynkowym, które zakładały lekki spadek z 3,0% w marcu. Rynek międzybankowy zareagował natychmiast: WIBOR 3M wdrapał się na 3,85%, WIBOR 6M na 3,90%, a roczny WIBOR 1Y dotknął 3,90% (dane GPW Benchmark, kwiecień 2026).

Paradoks kredytowy polega na tym, że stopa referencyjna NBP pozostała na 3,75% (komunikat RPP po posiedzeniu 8-9 kwietnia 2026), a WIBOR i tak rośnie. Kontrakty terminowe FRA na WIBOR 6M wyceniają teraz szczyt 4,3-4,5% w trzecim kwartale 2026, jeśli geopolityka nie odpuści. Dla planującego kredyt 750 tys. zł oznacza to, że bank będzie testował Twoją zdolność na oprocentowanie 6,35% (WIBOR 3,85% + marża 2,1% + stress test KNF 2,5 pp z Rekomendacji S).

„W najbliższym czasie nie przewiduję możliwości obniżenia stóp procentowych. Sytuacja geopolityczna i wzrost cen paliw zwiększają ryzyko utrwalonej presji inflacyjnej." - Adam Glapiński, prezes NBP, konferencja prasowa po posiedzeniu RPP 9 kwietnia 2026 r.

Ile podskoczy Twoja rata kredytu 750 tys. zł?

Kredyt 750 tys. zł na 25 lat (300 rat) przy oprocentowaniu 5,95% (WIBOR 3M 3,85% + marża 2,1%) to rata 4 802 zł miesięcznie. Tę samą umowę przy oprocentowaniu 6,60% (WIBOR 4,5% + marża 2,1%) obsługujesz ratą 5 113 zł - czyli 311 zł więcej. W skali 12 miesięcy to 3 732 zł, w skali 25 lat - blisko 93 tys. zł różnicy w łącznych odsetkach.

Skala wzrostu zależy od salda i okresu. Dla kredytu 450 tys. zł na 25 lat (typowe zadłużenie w mniejszych miastach) podwyżka WIBOR o 0,65 pp przekłada się na ok. 185 zł miesięcznie - dokładnie ten przedział, który tytuły medialne nazywają „200 zł”. Dla 580 tys. zł to ok. 240 zł, a przy milionowym zadłużeniu w Warszawie (rzadziej spotykanym, ale realnym przy 80-90 m2 w centrum) - ponad 410 zł. To realny problem dla budżetu domowego, nawet jeśli DSTI (rata do dochodu) zaczynał się od bezpiecznych 30%.

Bank nie weźmie pod uwagę WIBOR z dnia podpisania umowy. Według Rekomendacji S KNF bank musi doliczyć stress test 2,5 pp do oprocentowania, więc realnie liczy ratę przy 8,45% i sprawdza, czy mieści się w limicie 50% dochodu netto (40% dla osób zarabiających poniżej średniej krajowej). Każde 0,1 pp wzrostu WIBOR zjada Ci ok. 4-5 tys. zł zdolności kredytowej. Pełną mechanikę rozłożyliśmy w analizie zdolności kredytowej - tam też znajdziesz listę dźwigni, które realnie podnoszą zdolność o 100-200 tys. zł.

Dlaczego WIBOR rośnie, choć NBP nie ruszył stóp?

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate, czyli stawka, po której banki pożyczają sobie nawzajem pieniądze) odzwierciedla nie tylko bieżące stopy NBP, ale też oczekiwania rynku co do przyszłych decyzji. Od ataku na Iran inwestorzy obstawiają, że RPP nie tylko nie obniży stóp w 2026 r., ale może być zmuszona do ich podwyżki, jeśli inflacja przebije 3,5% r/r.

„Mamy ewidentne symptomy odkotwiczania oczekiwań inflacyjnych.” - Łukasz Hardt, członek RPP, komentarz do projekcji NBP, marzec 2026 (Bankier.pl).

Komunikat NBP z 9 kwietnia podkreślił dwa ryzyka: trwały wzrost cen paliw (kwiecień 2026: +8,4% r/r według GUS) i kosztów energii (+4,7% r/r). Według raportu mBank Research z kwietnia 2026 r. ścieżka stopy referencyjnej do końca roku przesunęła się z prognozowanych 3,00% na 3,50-3,75% - czyli RPP może nie zetnąć kosztu pieniądza w ogóle, jeśli ropa zostanie powyżej 95 USD. Moim zdaniem ten scenariusz jest dziś bardziej realny niż konsensus sprzed dwóch miesięcy zakładający dwie obniżki przed wakacjami - rynek po prostu się przeliczył i teraz szybko nadrabia.

Co to oznacza dla Ciebie?

Jeśli planujesz kredyt 750 tys. zł i masz 200 tys. zł wkładu własnego, przy obecnym WIBOR 3,85% Twoja zdolność kredytowa (dochód 14 tys. zł netto, bezdzietny, bez innych zobowiązań) to mniej więcej 720-780 tys. zł w zależności od banku. Jeśli WIBOR pójdzie do 4,5% w trzecim kwartale 2026, ta sama zdolność spadnie do 640-700 tys. zł. Praktycznie: mieszkanie, na które dostaniesz kredyt dziś, za trzy miesiące może być poza zasięgiem.

Twoja rata 4 800 zł przy DSTI 34% (do 14 tys. zł netto) wciąż mieści się w limitach KNF. Po wzroście WIBOR do 4,5% rata 5 113 zł oznacza DSTI 36,5% - dalej bezpiecznie, ale margines błędu się zawęża. Powiem wprost: jeśli bank obecnie obiecuje Ci marżę 2,1%, podpisuj decyzję kredytową w ciągu najbliższych 30 dni. Każdy tydzień zwłoki to ryzyko, że oferta zostanie wycofana albo marża podniesiona - banki widzą rosnący WIBOR i nie chcą gwarantować spreadów, których nie zarobią.

Sprawdź swój werdykt w Decyzjomacie Hipotecznym zanim zaczniesz negocjować z doradcą - kalkulator pokaże Ci dokładny próg WIBOR, przy którym Twój budżet zaczyna się sypać. Jeśli masz już kredyt z marżą powyżej 2,3% sprzed kilku lat, Decyzjomat Refinansowania policzy break-even przejścia do banku z marżą 1,85%. Aktualne marże sprawdzisz w rankingu kredytów hipotecznych.

Kontekst historyczny - czy 2026 powtórzy 2022?

Latem 2022 r. ropa Brent przebijała 120 USD za baryłkę po inwazji Rosji na Ukrainę, inflacja CPI w Polsce sięgała 17,9%, a WIBOR 3M doszedł do 7,46%. Wtedy rata kredytu 750 tys. zł na 25 lat (przy oprocentowaniu około 9,5%) wynosiła ponad 6 540 zł - czyli o 1 740 zł więcej niż dziś. Skala szoku z 2022 r. nie wróci w 2026 r., bo inflacja bazowa jest dziś sześć razy niższa, a NBP zaczął cykl obniżek już w trzecim kwartale 2025.

Czego naprawdę uczy nas tamten epizod: rynek międzybankowy reaguje na geopolitykę szybciej niż RPP. WIBOR ruszył się o 1,5 pp w 2022 r., zanim NBP podniósł stopy. W 2026 r. mechanizm działa podobnie - WIBOR rośnie, mimo że RPP zatrzymała cykl obniżek. To dla Ciebie znaczy jedno: nawet jeśli RPP nie ruszy stóp przez całe 2026, Twoja rata może rosnąć do końca roku, jeśli wojna nie wygaśnie. Pełen mechanizm rozłożyliśmy w analizie WIBOR 2026, a szerszy komentarz do polityki RPP zebraliśmy w analizie stóp NBP 2026.

Co dalej? Daty, na które patrzeć

Posiedzenie RPP zaplanowano na 5-6 maja 2026 r. - rynek wycenia 95% prawdopodobieństwa pozostawienia stóp na 3,75%. Kolejny szybki szacunek inflacji za maj GUS opublikuje 30 maja 2026 r. Drugie kluczowe wydarzenie to projekcja inflacji NBP w lipcu - jeśli ścieżka 2026/2027 zostanie zrewidowana w górę, kontrakty FRA zareagują tego samego dnia, a banki skorygują marże nowych ofert w ciągu 7-14 dni. Realną zdolność policzysz w kalkulatorze zdolności kredytowej, a koszt całkowity kredytu 750 tys. zł rozłożyliśmy szczegółowo w analizie marż i DSTI.

Więcej naszych analiz na temat kredytów hipotecznych znajdziesz w archiwum kategorii kredyty. Pełen kalkulator raty i nadpłaty znajdziesz w naszym narzędziu kredytowym.

Przeczytaj też

Narzędzia do Twojej decyzji