W skrócie

  • 33,4 mld zł nowych kredytów mieszkaniowych udzieliły banki w I kwartale 2026 r., o 63,8% więcej rok do roku (raport AMRON-SARFiN, I kw. 2026 r.).
  • 464,45 tys. zł wyniosła średnia kwota nowej hipoteki w marcu 2026 r. - historyczny rekord (AMRON-SARFiN).
  • Niższe stopy napędzają popyt: stopa referencyjna NBP spadła w marcu 2026 r. do 3,75%, najniżej od czterech lat.
  • +54,1% rok do roku wzrosła liczba udzielonych kredytów mieszkaniowych w lutym 2026 r. (dane BIK).
  • Refinansowanie to już 28% rynku hipotek wobec 8% rok wcześniej - kredytobiorcy uciekają od starych, drogich umów (AMRON-SARFiN).

Akcja kredytowa w Polsce, czyli wartość nowych kredytów udzielanych firmom i gospodarstwom domowym, przyspiesza najmocniej od kilkunastu lat - w I kwartale 2026 r. banki udzieliły 73,1 tys. kredytów mieszkaniowych o łącznej wartości 33,4 mld zł, o 63,8% więcej rok do roku (raport AMRON-SARFiN za I kwartał 2026 r.). Jeśli planujesz kredyt 750 tys. zł na 25 lat, przy dzisiejszym WIBOR 3M 3,86% i marży 2,1% rata wynosi około 4 810 zł, ale rosnący popyt oznacza, że o zdolność kredytową konkurujesz z rekordową liczbą chętnych. Stan na czerwiec 2026 r.

Jak szybko rośnie akcja kredytowa w 2026 roku?

Wartość nowych hipotek sięgnęła 33,4 mld zł w I kwartale 2026 r., a liczba umów wzrosła o 52% rok do roku przy wzroście wartości o 63,8% (AMRON-SARFiN, system monitorujący rynek kredytów mieszkaniowych prowadzony przez Związek Banków Polskich). To nie jest jednorazowy wystrzał - sama marcowa sprzedaż przekroczyła 13,34 mld zł i pobiła dotychczasowy rekord z października 2025 r. o 2,45 mld zł, czyli o 22,5%.

Rekordy padają także po stronie kwoty pojedynczego zobowiązania. Średnia wartość nowego kredytu mieszkaniowego osiągnęła 464,45 tys. zł w marcu 2026 r. - najwyższy poziom w historii pomiaru AMRON-SARFiN. Rośnie też segment kredytów konsumpcyjnych: w lutym 2026 r., wobec lutego 2025 r., banki i SKOK-i udzieliły o 54,1% więcej kredytów mieszkaniowych, o 27,9% więcej ratalnych i o 3,4% więcej gotówkowych (dane BIK, Biuro Informacji Kredytowej).

Wskaźnik Wartość Źródło
Nowe hipoteki I kw. 2026 33,4 mld zł (+63,8% r/r) AMRON-SARFiN
Liczba umów I kw. 2026 73,1 tys. (+52% r/r) AMRON-SARFiN
Średnia kwota hipoteki (III 2026) 464,45 tys. zł AMRON-SARFiN
Udział refinansowania 28% (rok wcześniej 8%) AMRON-SARFiN
Kredyty mieszkaniowe (II 2026) +54,1% r/r BIK

Skalę zjawiska widać też w bilansach. Zadłużenie sektora gospodarstw domowych wzrosło w maju 2026 r. o 6,8 mld zł (0,8%) do 855,3 mld zł, a sektora przedsiębiorstw niefinansowych o 2,7 mld zł (0,6%) do 484,5 mld zł (dane NBP o podaży pieniądza, maj 2026 r.). Mechanizm cyklu kredytowego opisaliśmy szerzej w analizie WIBOR 3M i prognoz obniżek.

Dlaczego kredyt wraca do gry?

Główny powód to tańszy pieniądz. Stopa referencyjna NBP (główna stopa, od której zależy oprocentowanie kredytów) spadła w marcu 2026 r. do 3,75% - najniżej od czterech lat - co podniosło zdolność kredytową przeciętnego gospodarstwa domowego. WIBOR 3M (trzymiesięczna stopa, po której banki pożyczają sobie pieniądze i która jest podstawą oprocentowania większości hipotek) ustabilizował się na 3,86% w czerwcu 2026 r.

Według Marty Petki-Zagajewskiej, dyrektor Biura Analiz Makroekonomicznych PKO BP, 2026 r. będzie rokiem dalszego ożywienia akcji kredytowej o szerokim charakterze, obejmującym zarówno segment przedsiębiorstw, jak i gospodarstwa domowe (prognozy zespołów analitycznych przytaczane przez Parkiet i Rzeczpospolitą, początek 2026 r.). Niższe stopy odblokowują odłożony popyt na mieszkania ze strony osób, którym wcześniej brakowało zdolności.

Drugą nogą cyklu są inwestycje firm. Według Rafała Beneckiego, głównego ekonomisty ING Banku Śląskiego, inwestycje prywatne w 2026 r. mogą wzrosnąć o około 10% nominalnie - a to przekłada się na popyt przedsiębiorstw na finansowanie. Potwierdza to bilans depozytowy: środki firm niefinansowych w bankach wzrosły w maju 2026 r. o 8,1 mld zł do 587,1 mld zł, a gospodarstw domowych do 1 501,3 mld zł (NBP, maj 2026 r.). Podaż pieniądza M3 (najszerszy miernik pieniądza w gospodarce) sięgnęła na koniec maja 2026 r. 2 852,3 mld zł. Pełny kontekst stóp znajdziesz w analizie decyzji RPP z czerwca 2026 r..

Co boom kredytowy oznacza dla Twojej raty 750 tys. zł?

Kredyt 750 tys. zł na 25 lat przy WIBOR 3M 3,86% i marży 2,1% (oprocentowanie 5,96%) to rata około 4 810 zł miesięcznie. To dziś, w cyklu obniżek. Gdyby stopy ruszyły w drugą stronę i WIBOR wzrósł o 0,5 pp (punkt procentowy = 0,01), Twoja rata podskoczyłaby o około 235 zł, do mniej więcej 5 045 zł. Jeśli rynkowe oczekiwania spadku stóp do 3,25-3,5% się spełnią, ta sama rata może zejść o około 200 zł.

Klucz:

Boom kredytowy to nie jest tylko dobra wiadomość dla kupującego - rekordowy popyt podbija ceny mieszkań i zaostrza konkurencję o zdolność kredytową, więc tania rata może zostać zjedzona przez wyższą cenę metra.

Przy rekordowej liczbie wniosków banki nie rozdają pieniędzy łatwiej - DSTI (stosunek raty do dochodu, który banki zwykle ograniczają do 40-50%) i bufor stopy z Rekomendacji S KNF działają tak samo jak rok temu. Zanim złożysz wniosek, policz własną sytuację w kalkulatorze raty i sprawdź margines w kalkulatorze zdolności kredytowej, a gotowy werdykt porównawczy znajdziesz w Decyzjomacie Hipotecznym. Aktualne marże zestawiamy w rankingu kredytów hipotecznych.

Czy to powtórka z 2008 roku?

Dzisiejszy boom różni się fundamentalnie od tego sprzed kryzysu - rośnie wartość kredytów udzielanych w złotym, przy obowiązującym buforze stopy procentowej z Rekomendacji S KNF i limicie DSTI, a nie dzięki rozluźnieniu standardów i kredytom walutowym jak w latach 2007-2008. Moim zdaniem porównania do bańki sprzed 18 lat są na wyrost: wtedy paliwem był frank szwajcarski i agresywne LTV powyżej 100%, dziś napędem jest po prostu tańszy pieniądz po obniżkach stóp.

Niepokoi mnie co innego - struktura tego wzrostu. Udział kredytów refinansowych skoczył z 8% w I kwartale 2025 r. do 28% w I kwartale 2026 r. (AMRON-SARFiN). To znaczy, że duża część rekordu to nie nowy popyt, tylko przepisywanie istniejących, droższych umów na tańsze. Powiem wprost: część nagłówków o historycznym boomie miesza dwa różne zjawiska - realny przyrost akcji kredytowej i falę refinansowań, która jest naturalną reakcją na spadek stóp. Jeśli masz kredyt sprzed 3-6 lat na wysokiej marży, to właśnie teraz warto policzyć break-even przeprowadzki - mechanikę pokazujemy w analizie obniżek stóp NBP.

Wskazówka:

Marża banku jest stała przez cały okres kredytu, zmienia się tylko WIBOR. Przy refinansowaniu negocjujesz nową, niższą marżę - i to ona, a nie chwilowy poziom WIBOR, decyduje o opłacalności przeprowadzki.

Co dalej z akcją kredytową i stopami?

Prognozy dziewięciu zespołów analitycznych zakładają wzrost wartości kredytów dla gospodarstw domowych w 2026 r. o 7-8%, z podobnym tempem po stronie firm, a rynek wycenia spadek stóp do 3,25-3,5% wobec 4% z grudnia 2025 r. (zestawienie prognoz przytaczane przez Parkiet, I kwartał 2026 r.). To scenariusz dalszego rozpędzania akcji kredytowej, ale tempo obniżek będzie wolniejsze, niż liczyła część kredytobiorców.

Ludwik Kotecki, członek RPP, ocenił w czerwcu 2026 r., że zmiana stóp jest mało prawdopodobna co najmniej do końca 2026 r., a być może do marca 2027 r. Jeśli ten forward guidance (zapowiedź przyszłej polityki) się utrzyma, WIBOR pozostanie blisko 3,86%, a rata kredytu 750 tys. zł nie spadnie znacząco w tym roku. Dla osoby, która nadpłaca kredyt, oznacza to, że matematyka nadpłaty wciąż jest atrakcyjna - sprawdź swój scenariusz w Decyzjomacie Nadpłata. Więcej analiz makroekonomicznych finwire.pl znajdziesz w hubie kategorii makroekonomia.

Gdyby jednak inflacja przyspieszyła, a RPP musiała wrócić do podwyżek, najbardziej ucierpią ci, którzy podpisali umowę na szczycie cen mieszkań napędzanych dzisiejszym boomem - z wysokim saldem i bez bufora. To pytanie, które warto sobie zadać przed decyzją: czy kupujesz mieszkanie, czy kupujesz cudzy entuzjazm na rozgrzanym rynku?

Narzędzia do Twojej decyzji