WIBOR koniec 2037: rząd nie da zamiennika, a rata 750 tys. zł czeka na POLSTR

Komitet Stabilności Finansowej (KSF) przesądził kierunek: WIBOR zniknie z polskich umów dopiero 1 stycznia 2037 r., a rząd nie wyda rozporządzenia wyznaczającego zamiennik wskaźnika (komunikat KSF dot. wskaźnika WIBOR, czerwiec 2026). Jeśli planujesz kredyt 750 tys. zł na 25 lat, to przy dzisiejszym WIBOR 3M 3,84% (GPW Benchmark, 19 czerwca 2026) i marży 2,0% Twoja rata wynosi ok. 4 760 zł, a sam wskaźnik dożyje końca spłaty wyłącznie w starych portfelach.

Co dokładnie ogłosił Komitet Stabilności Finansowej?

Komitet Stabilności Finansowej (KSF - organ koordynujący politykę stabilności finansowej, w którym zasiadają NBP, KNF, Ministerstwo Finansów i Bankowy Fundusz Gwarancyjny) stwierdził, że ze względu na ponad 10-letni okres uporządkowanej likwidacji WIBOR nie zachodzi konieczność wyznaczenia zamiennika w drodze rozporządzenia (komunikat KSF, czerwiec 2026). W praktyce oznacza to, że państwo nie wejdzie z odgórnym dekretem zamieniającym wskaźnik - rynek ma czas, żeby zrobić to sam.

KSF (a właściwie jego skład makroostrożnościowy, któremu przewodniczy prezes NBP Adam Glapiński) ocenił przy okazji, że cały proces wyznaczania następcy WIBOR odpowiada standardom unijnego rozporządzenia BMR (rozporządzenie UE 2016/1011 o wskaźnikach referencyjnych). To istotne, bo rozporządzenie BMR daje ministrowi finansów prawo do wyznaczenia zamiennika "z urzędu", gdyby groziła luka prawna. KSF mówi wprost: takiej luki nie będzie, bo harmonogram jest długi i przewidywalny.

Kiedy WIBOR naprawdę zniknie? Kalendarium do 2037 r.

WIBOR 3M, 6M i 1M będzie publikowany do 31 grudnia 2036 r., a 1 stycznia 2037 r. przestanie istnieć (komunikat KNF, 2026). Wcześniej, od 1 stycznia 2027 r., wszystkie nowe kredyty hipoteczne mają być oparte wyłącznie na POLSTR, a do 31 grudnia 2026 r. banki mają zaprzestać zawierania nowych umów na WIBOR. Najbliższe zmiany techniczne ruszają już jesienią 2026 r.

Nazwę POLSTR (Polish Short Term Rate) Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników wybrał 24 stycznia 2025 r., porzucając wcześniejszy roboczy WIRF. Mechanizm przeliczania raty co trzy miesiące opisaliśmy szczegółowo w analizie mechanizmu WIBOR i stress testu KNF, a pełną mapę dat - w tekście o likwidacji WIBOR do 2037 r..

Dlaczego rząd nie wyznaczy zamiennika rozporządzeniem?

Długość harmonogramu jest powodem, dla którego rozporządzenie nie jest potrzebne - skoro WIBOR działa jeszcze ponad dekadę, rynek ma czas przejść na POLSTR umowami i aneksami, bez odgórnego dekretu (komunikat KSF, czerwiec 2026). Zamiennik ustawowy wyznacza się zwykle wtedy, gdy wskaźnik znika nagle i powstaje próżnia prawna w setkach tysięcy umów. Tutaj próżni nie ma.

"Do końca 2026 r. banki będą mogły stosować WIBOR w nowych umowach, ale równolegle z wdrażanym nowym wskaźnikiem POLSTR" - Tadeusz Białek, prezes Związku Banków Polskich (ZBP), wypowiedź dla bank.pl, 2026.

Przewodniczący KNF studził przy okazji emocje wokół samej wiarygodności wskaźnika, co ma znaczenie dla toczących się sporów sądowych o WIBOR.

"Nie odnotowujemy żadnych sygnałów, które mogłyby wskazywać, że taka manipulacja miała miejsce" - Jacek Jastrzębski, przewodniczący KNF, wywiad dla bank.pl, marzec 2026.

Brak rozporządzenia ma jednak drugą stronę: ciężar konwersji spada na banki i klientów. To przez umowy, regulaminy i komunikaty banków przejdzie zamiana WIBOR na POLSTR - a tam diabeł tkwi w szczegółach korekty spreadu.

Czym jest POLSTR i jak zmieni Twoją ratę?

POLSTR (Polish Short Term Rate) to wskaźnik oparty na realnych, zawartych transakcjach depozytowych typu overnight, czyli na faktycznym koszcie pieniądza, a nie na deklaracjach banków, jak to częściowo bywało w przypadku WIBOR. Przez taką konstrukcję POLSTR jest zwykle nieco niższy niż WIBOR o porównywalnym horyzoncie. Dlatego przy konwersji dolicza się tzw. korektę spreadu (spread adjustment), żeby rata w dniu zamiany nie spadła ani nie skoczyła sztucznie.

Dla Twojego kredytu kluczowa jest właśnie ta korekta. Sam fakt, że POLSTR jest niżej, nie oznacza automatycznie taniej raty - różnicę "wyrównuje" spread liczony historycznie. Realna ulga przyjdzie dopiero wtedy, gdy stopy NBP (a za nimi POLSTR) faktycznie spadną. Porównanie konstrukcji obu wskaźników i kalkulator konwersji znajdziesz w tekście o POLSTR zamiast WIBOR od 2027 r. oraz w kalkulatorze konwersji raty.

Wpływ na ratę kredytu 750 tys. zł

Kredyt 750 tys. zł na 25 lat przy WIBOR 3M 3,84% (GPW Benchmark, 19 czerwca 2026) i marży 2,0% to rata ok. 4 760 zł miesięcznie. Marża jest stała przez cały okres - zmienia się tylko część wskaźnikowa, czyli dziś WIBOR, a od 2027 r. w nowych umowach POLSTR. To ona decyduje, czy za rok zapłacisz więcej, czy mniej.

Gdyby WIBOR 3M zszedł do prognozowanych 3,4-3,7% na koniec 2026 r. (zakres z prognoz rynkowych, czerwiec 2026), Twoja rata przy tym samym kredycie spadłaby do ok. 4 600 zł - czyli o ok. 150 zł miesięcznie i blisko 1 800 zł w skali roku. Sama zamiana etykiety z WIBOR na POLSTR tego nie da; da to dopiero realny ruch stóp procentowych. Przy decyzji "brać teraz czy czekać" liczy się też koszt najmu w międzyczasie, co rozłożyliśmy na liczby w analizie czy czekać z kredytem na spadek WIBOR.

Zanim podpiszesz umowę, sprawdź dwie rzeczy: czy bank ma już zapisaną klauzulę konwersji na POLSTR (od 2027 r. obowiązkową) oraz jak wypada Twoja zdolność przy buforze stress testu KNF +2,5 pp doliczanym do oprocentowania. Policz własną ratę w kalkulatorze kredytowym, porównaj odporność budżetu na wzrost stóp w symulatorze stress testu, a aktualne marże zestaw w rankingu kredytów hipotecznych. Pełny werdykt "brać czy czekać" dostaniesz w Decyzjomacie Hipotecznym.

Moja ocena: spokój zamiast paniki

Decyzja KSF o braku rozporządzenia jest moim zdaniem rozsądna - nagły, ustawowy zamiennik w środku ponad 10-letniego harmonogramu tylko wywołałby chaos w umowach, których nikt nie zdążyłby przeczytać na nowo. Tytuły o "oficjalnej dacie śmierci WIBOR-u" brzmią dramatycznie, ale realnie kredytobiorca w trakcie spłaty nie odczuje 1 stycznia 2037 r. niczego poza zmianą nazwy wskaźnika w harmonogramie i jednorazową korektą spreadu.

Powiem wprost: prawdziwym ryzykiem nie jest sama konwersja na POLSTR, tylko to, jak banki policzą korektę spreadu i czy zrobią to przejrzyście. Tu przyda się czujność - a najlepiej własne wyliczenie, ile nadpłaty skróci Twój kredyt, zanim w ogóle dojdzie do zamiany wskaźnika. Sprawdź to w Decyzjomacie Nadpłata. Więcej naszych analiz o stopach i hipotekach zbieramy w hubie kategorii kredyty.

Moja prognoza? Jeśli RPP utrzyma kurs łagodzenia, to nie data 2037 r., lecz najbliższe decyzje NBP zadecydują o Twojej racie - a WIBOR i tak po cichu odda pole POLSTR, zanim większość kredytobiorców zauważy, że wskaźnik się zmienił.

Narzędzia do Twojej decyzji

• Decyzjomat Hipoteczny - sprawdź swój werdykt
• Ranking kredytów hipotecznych
• Kalkulator raty kredytu
• Kalkulator zdolności kredytowej
• Kalkulator refinansowania