W skrócie
- 1 stycznia 2037 r. to data ostatecznego końca WIBOR w istniejących umowach (komunikat KNF, 2026).
- Komitet Stabilności Finansowej nie wyznaczy zamiennika rozporządzeniem - ponad 10-letni okres uporządkowanej likwidacji uznał za wystarczający.
- 31 grudnia 2026 r. banki mają przestać zawierać nowe umowy oparte na WIBOR (oczekiwanie KNF).
- WIBOR 3M = 3,84% (GPW Benchmark, 19 czerwca 2026) - rata kredytu 750 tys. zł na 25 lat to dziś ok. 4 760 zł/mc.
- POLSTR zastąpi WIBOR w nowych kredytach od 1 stycznia 2027 r., a konwersja starych umów obejmie korektę spreadu, żeby rata nie skoczyła.
Komitet Stabilności Finansowej (KSF) przesądził kierunek: WIBOR zniknie z polskich umów dopiero 1 stycznia 2037 r., a rząd nie wyda rozporządzenia wyznaczającego zamiennik wskaźnika (komunikat KSF dot. wskaźnika WIBOR, czerwiec 2026). Jeśli planujesz kredyt 750 tys. zł na 25 lat, to przy dzisiejszym WIBOR 3M 3,84% (GPW Benchmark, 19 czerwca 2026) i marży 2,0% Twoja rata wynosi ok. 4 760 zł, a sam wskaźnik dożyje końca spłaty wyłącznie w starych portfelach.
Co dokładnie ogłosił Komitet Stabilności Finansowej?
Komitet Stabilności Finansowej (KSF - organ koordynujący politykę stabilności finansowej, w którym zasiadają NBP, KNF, Ministerstwo Finansów i Bankowy Fundusz Gwarancyjny) stwierdził, że ze względu na ponad 10-letni okres uporządkowanej likwidacji WIBOR nie zachodzi konieczność wyznaczenia zamiennika w drodze rozporządzenia (komunikat KSF, czerwiec 2026). W praktyce oznacza to, że państwo nie wejdzie z odgórnym dekretem zamieniającym wskaźnik - rynek ma czas, żeby zrobić to sam.
KSF (a właściwie jego skład makroostrożnościowy, któremu przewodniczy prezes NBP Adam Glapiński) ocenił przy okazji, że cały proces wyznaczania następcy WIBOR odpowiada standardom unijnego rozporządzenia BMR (rozporządzenie UE 2016/1011 o wskaźnikach referencyjnych). To istotne, bo rozporządzenie BMR daje ministrowi finansów prawo do wyznaczenia zamiennika "z urzędu", gdyby groziła luka prawna. KSF mówi wprost: takiej luki nie będzie, bo harmonogram jest długi i przewidywalny.
Kiedy WIBOR naprawdę zniknie? Kalendarium do 2037 r.
WIBOR 3M, 6M i 1M będzie publikowany do 31 grudnia 2036 r., a 1 stycznia 2037 r. przestanie istnieć (komunikat KNF, 2026). Wcześniej, od 1 stycznia 2027 r., wszystkie nowe kredyty hipoteczne mają być oparte wyłącznie na POLSTR, a do 31 grudnia 2026 r. banki mają zaprzestać zawierania nowych umów na WIBOR. Najbliższe zmiany techniczne ruszają już jesienią 2026 r.
| Data | Wydarzenie | Skutek dla kredytobiorcy |
|---|---|---|
| 1 października 2026 | Koniec terminu fixingowego WIBOR O/N | Brak wpływu na hipoteki (te oparte na 3M/6M) |
| 22 grudnia 2026 | Pierwszy dzień bez wyznaczenia WIBOR 1Y | Znika najdłuższy termin WIBOR |
| 31 grudnia 2026 | Koniec zawierania nowych umów na WIBOR (oczekiwanie KNF) | Po tej dacie tylko stałe oprocentowanie lub POLSTR |
| 1 stycznia 2027 | Nowe kredyty wyłącznie na POLSTR | WIBOR działa już tylko w istniejących umowach |
| 31 grudnia 2036 | Ostatnia publikacja WIBOR 1M, 3M, 6M | Stare umowy konwertowane na POLSTR + korekta spreadu |
| 1 stycznia 2037 | Ostateczny koniec WIBOR | Twój kredyt nalicza ratę na POLSTR |
Nazwę POLSTR (Polish Short Term Rate) Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników wybrał 24 stycznia 2025 r., porzucając wcześniejszy roboczy WIRF. Mechanizm przeliczania raty co trzy miesiące opisaliśmy szczegółowo w analizie mechanizmu WIBOR i stress testu KNF, a pełną mapę dat - w tekście o likwidacji WIBOR do 2037 r..
Dlaczego rząd nie wyznaczy zamiennika rozporządzeniem?
Długość harmonogramu jest powodem, dla którego rozporządzenie nie jest potrzebne - skoro WIBOR działa jeszcze ponad dekadę, rynek ma czas przejść na POLSTR umowami i aneksami, bez odgórnego dekretu (komunikat KSF, czerwiec 2026). Zamiennik ustawowy wyznacza się zwykle wtedy, gdy wskaźnik znika nagle i powstaje próżnia prawna w setkach tysięcy umów. Tutaj próżni nie ma.
"Do końca 2026 r. banki będą mogły stosować WIBOR w nowych umowach, ale równolegle z wdrażanym nowym wskaźnikiem POLSTR" - Tadeusz Białek, prezes Związku Banków Polskich (ZBP), wypowiedź dla bank.pl, 2026.
Przewodniczący KNF studził przy okazji emocje wokół samej wiarygodności wskaźnika, co ma znaczenie dla toczących się sporów sądowych o WIBOR.
"Nie odnotowujemy żadnych sygnałów, które mogłyby wskazywać, że taka manipulacja miała miejsce" - Jacek Jastrzębski, przewodniczący KNF, wywiad dla bank.pl, marzec 2026.
Brak rozporządzenia ma jednak drugą stronę: ciężar konwersji spada na banki i klientów. To przez umowy, regulaminy i komunikaty banków przejdzie zamiana WIBOR na POLSTR - a tam diabeł tkwi w szczegółach korekty spreadu.
Czym jest POLSTR i jak zmieni Twoją ratę?
POLSTR (Polish Short Term Rate) to wskaźnik oparty na realnych, zawartych transakcjach depozytowych typu overnight, czyli na faktycznym koszcie pieniądza, a nie na deklaracjach banków, jak to częściowo bywało w przypadku WIBOR. Przez taką konstrukcję POLSTR jest zwykle nieco niższy niż WIBOR o porównywalnym horyzoncie. Dlatego przy konwersji dolicza się tzw. korektę spreadu (spread adjustment), żeby rata w dniu zamiany nie spadła ani nie skoczyła sztucznie.
Dla Twojego kredytu kluczowa jest właśnie ta korekta. Sam fakt, że POLSTR jest niżej, nie oznacza automatycznie taniej raty - różnicę "wyrównuje" spread liczony historycznie. Realna ulga przyjdzie dopiero wtedy, gdy stopy NBP (a za nimi POLSTR) faktycznie spadną. Porównanie konstrukcji obu wskaźników i kalkulator konwersji znajdziesz w tekście o POLSTR zamiast WIBOR od 2027 r. oraz w kalkulatorze konwersji raty.
Wpływ na ratę kredytu 750 tys. zł
Kredyt 750 tys. zł na 25 lat przy WIBOR 3M 3,84% (GPW Benchmark, 19 czerwca 2026) i marży 2,0% to rata ok. 4 760 zł miesięcznie. Marża jest stała przez cały okres - zmienia się tylko część wskaźnikowa, czyli dziś WIBOR, a od 2027 r. w nowych umowach POLSTR. To ona decyduje, czy za rok zapłacisz więcej, czy mniej.
Gdyby WIBOR 3M zszedł do prognozowanych 3,4-3,7% na koniec 2026 r. (zakres z prognoz rynkowych, czerwiec 2026), Twoja rata przy tym samym kredycie spadłaby do ok. 4 600 zł - czyli o ok. 150 zł miesięcznie i blisko 1 800 zł w skali roku. Sama zamiana etykiety z WIBOR na POLSTR tego nie da; da to dopiero realny ruch stóp procentowych. Przy decyzji "brać teraz czy czekać" liczy się też koszt najmu w międzyczasie, co rozłożyliśmy na liczby w analizie czy czekać z kredytem na spadek WIBOR.
Zanim podpiszesz umowę, sprawdź dwie rzeczy: czy bank ma już zapisaną klauzulę konwersji na POLSTR (od 2027 r. obowiązkową) oraz jak wypada Twoja zdolność przy buforze stress testu KNF +2,5 pp doliczanym do oprocentowania. Policz własną ratę w kalkulatorze kredytowym, porównaj odporność budżetu na wzrost stóp w symulatorze stress testu, a aktualne marże zestaw w rankingu kredytów hipotecznych. Pełny werdykt "brać czy czekać" dostaniesz w Decyzjomacie Hipotecznym.
Moja ocena: spokój zamiast paniki
Decyzja KSF o braku rozporządzenia jest moim zdaniem rozsądna - nagły, ustawowy zamiennik w środku ponad 10-letniego harmonogramu tylko wywołałby chaos w umowach, których nikt nie zdążyłby przeczytać na nowo. Tytuły o "oficjalnej dacie śmierci WIBOR-u" brzmią dramatycznie, ale realnie kredytobiorca w trakcie spłaty nie odczuje 1 stycznia 2037 r. niczego poza zmianą nazwy wskaźnika w harmonogramie i jednorazową korektą spreadu.
Powiem wprost: prawdziwym ryzykiem nie jest sama konwersja na POLSTR, tylko to, jak banki policzą korektę spreadu i czy zrobią to przejrzyście. Tu przyda się czujność - a najlepiej własne wyliczenie, ile nadpłaty skróci Twój kredyt, zanim w ogóle dojdzie do zamiany wskaźnika. Sprawdź to w Decyzjomacie Nadpłata. Więcej naszych analiz o stopach i hipotekach zbieramy w hubie kategorii kredyty.
Moja prognoza? Jeśli RPP utrzyma kurs łagodzenia, to nie data 2037 r., lecz najbliższe decyzje NBP zadecydują o Twojej racie - a WIBOR i tak po cichu odda pole POLSTR, zanim większość kredytobiorców zauważy, że wskaźnik się zmienił.
Narzędzia do Twojej decyzji
Najczęstsze pytania
- Kiedy dokładnie zniknie WIBOR?
- 1 stycznia 2037 r. WIBOR przestanie istnieć ostatecznie. Ostatnia publikacja stawek 1M, 3M i 6M przypada na 31 grudnia 2036 r. (komunikat KNF, 2026). Do tego czasu WIBOR działa w istniejących umowach, ale nowe kredyty od 1 stycznia 2027 r. oparte są już wyłącznie na POLSTR.
- Dlaczego rząd nie wyznaczy zamiennika WIBOR rozporządzeniem?
- Ponad 10-letni okres uporządkowanej likwidacji sprawia, że nie ma luki prawnej wymagającej odgórnego dekretu (komunikat KSF, czerwiec 2026). Rynek ma czas przejść na POLSTR przez umowy i aneksy. Rozporządzenie ministra finansów stosuje się, gdy wskaźnik znika nagle - tutaj harmonogram jest długi i przewidywalny.
- Czy moja rata wzrośnie po zamianie WIBOR na POLSTR?
- Konwersja sama w sobie nie podnosi raty - przy zamianie dolicza się korektę spreadu (spread adjustment), żeby w dniu przejścia rata nie skoczyła ani nie spadła sztucznie. POLSTR jest zwykle niżej niż WIBOR, ale tę różnicę wyrównuje spread. Realna zmiana raty zależy od poziomu stóp NBP, nie od nazwy wskaźnika.
- Ile wynosi WIBOR 3M w czerwcu 2026?
- 3,84% - tyle wynosi WIBOR 3M na 19 czerwca 2026 r. wg GPW Benchmark. Prognozy rynkowe na koniec 2026 r. wskazują na 3,4-3,7%. Dla kredytu 750 tys. zł na 25 lat przy marży 2,0% oznacza to ratę ok. 4 760 zł dziś i ok. 4 600 zł, gdyby wskaźnik zszedł do 3,5%.
- Czym różni się POLSTR od WIBOR?
- POLSTR (Polish Short Term Rate) opiera się na realnych transakcjach depozytowych overnight, czyli na faktycznym koszcie pieniądza. WIBOR częściowo bazuje na deklaracjach banków o stawkach pożyczek międzybankowych. Dlatego POLSTR jest zwykle nieco niższy, a przy konwersji stosuje się korektę spreadu wyrównującą różnicę.
- Czy opłaca się brać kredyt teraz, czy czekać na POLSTR?
- Czekanie wyłącznie na zamianę wskaźnika nie ma sensu - POLSTR sam z siebie nie obniży raty z powodu korekty spreadu. Liczy się kierunek stóp NBP. Przy racie ok. 4 760 zł na kredycie 750 tys. zł warto przeliczyć koszt najmu w okresie zwłoki i odporność budżetu na bufor stress testu KNF +2,5 pp.
- Co się stanie z moim obecnym kredytem na WIBOR po 2027 r.?
- Istniejące umowy działają na WIBOR aż do 31 grudnia 2036 r. Po tej dacie kredyt zostanie przeliczony na POLSTR z korektą spreadu, bez konieczności podpisywania nowej umowy. Klauzule awaryjne (fallback) w umowach kredytowych regulują tę zamianę automatycznie zgodnie z mapą drogową reformy.
Sprawdź realny wpływ zmian WIBOR na Twój kredyt
- Symulacja rat przy wzroście lub spadku WIBOR o 1-5 pp - ile faktycznie zapłacisz
- Porównanie dwóch scenariuszy nadpłaty - stara stawka vs nowa po decyzji RPP
- Stress test zgodny z regułami KNF - czy przejdziesz przez bufor bezpieczeństwa
Przeczytaj też
Brak komentarzy. Bądź pierwszy!