Obligacje skarbowe październik 2026: oprocentowanie i oferta

Od drugiego okresu odsetkowego oprocentowanie COI, EDO, ROS i ROD to suma inflacji ogłoszonej przez Prezesa GUS w miesiącu poprzedzającym okres odsetkowy i marży. Przy ujemnej inflacji do wzoru wchodzi zero, więc oprocentowanie nie spada poniżej marży. Stawka z pierwszego roku jest znana z góry, kolejne zależą od przyszłych odczytów GUS i dziś nikt ich nie zna.

ROR i DOR zmieniają oprocentowanie co miesiąc za stopą referencyjną NBP, która wynosi 3,75%. Pierwszy miesiąc ROR to 4,00%, kolejne: stopa NBP, czyli dziś 3,75%. Decyzja Rady Polityki Pieniężnej o obniżce lub podwyżce stóp przenosi się na odsetki z ROR i DOR w kolejnym miesiącu.

TOS i OTS mają oprocentowanie stałe przez cały okres. TOS kapitalizują odsetki co roku, więc 4,40% liczone jest w drugim i trzecim roku od kwoty powiększonej o wcześniejsze odsetki. To jedyne trzyletnie oszczędzanie w ofercie MF, w którym kwota końcowa jest znana w dniu zakupu.

Lokata promocyjna ma zwykle limit kwoty i krótki okres, po którym bank proponuje niższą stawkę. Obligacje mają jedną cenę i oprocentowanie dla każdej kwoty, a odsetki z serii wieloletnich rosną z inflacją. Lokatę można zerwać w każdej chwili, tracąc odsetki; obligacje da się zwrócić przed terminem po zapłaceniu opłaty z listu emisyjnego.

Lokaty w bankach chroni Bankowy Fundusz Gwarancyjny do równowartości 100 000 euro na klienta w jednym banku. Za obligacje oszczędnościowe odpowiada Skarb Państwa jako emitent, bez limitu kwoty. Porównanie dotyczy stawek nominalnych; dla lokat liczy się też to, czy bank wymaga nowych środków, konta albo zgód marketingowych.

Przy EDO, TOS, ROS i ROD opłata jest potrącana z narosłych odsetek i nie przekracza ich wartości, więc wpłacone 100 zł wraca w całości także wtedy, gdy odsetek jest mniej niż opłaty. Przy ROR, DOR i COI opłata w pierwszym okresie odsetkowym też nie przekracza odsetek, ale od drugiego okresu jest pobierana w pełnej wysokości z kwoty do wypłaty.

Dyspozycję przedterminowego wykupu można złożyć zwykle po upływie 7 dni kalendarzowych od zakupu (w części serii COI po miesiącu) i nie później niż 20 dni przed terminem wykupu; pieniądze wpływają po 5 dniach roboczych. Obligacje kupione przed 1 września 2024 r. mają w części serii niższe opłaty, zapisane w ich listach emisyjnych.

Ochrona dotyczy kwoty przed podatkiem Belki. Podatek 19% jest liczony od całych odsetek, także od części, która tylko wyrównuje inflację, więc realny zysk netto jest mniejszy od marży. W koncie IKE odsetki z obligacji nie są opodatkowane, jeśli środki zostaną wypłacone na zasadach ustawy o IKE.

Stałoprocentowe TOS i OTS oraz ROR i DOR, zależne od stóp NBP, nie są powiązane z inflacją. Przy szybkim wzroście cen ich realne oprocentowanie spada, przy spadku inflacji rośnie. Porównanie realnych stawek wszystkich serii pokazuje przełącznik nad tabelą oferty.

Obligacje rodzinne mają wyższe marże nad inflacją niż ogólnodostępne serie: ROS 2,00 pp, ROD 2,50 pp. Odsetki są kapitalizowane co roku i wypłacane przy wykupie. Prawo do zakupu potwierdza oświadczenie o otrzymanym świadczeniu składane przy zakupie.

Każdego miesiąca MF otwiera nową serię każdej z ośmiu obligacji. Symbol serii to rodzaj obligacji i miesiąc oraz rok wykupu: EDO kupione w październiku 2026 zostaną wykupione za 10 lat w tym samym miesiącu. Kalkulator obligacji przelicza zysk netto każdej serii dla wybranej kwoty i założonej inflacji.

Obligacje można trzymać w koncie IKE albo IKZE prowadzonym przez PKO BP; wtedy odsetki nie są opodatkowane przy wypłacie na zasadach tych kont. Bez IKE podatek pobiera agent emisji przy wypłacie odsetek albo wykupie.