Prognoza WIBOR 2027: ile wyniesie WIBOR 3M i Twoja rata
WIBOR 3M wynosi dziś 3,88%, a stopa NBP 3,75%. Mediana prognoz 5 banków przekłada się na ok. 4,13% w połowie 2027, rynek FRA wycenia nawet 5,06%. Po półtora roku obniżek inflacja wróciła do 4,0% i ekonomiści przestali pytać, kiedy RPP obetnie stopy - pytają, czy je podniesie.
Gdzie będzie WIBOR 3M w 2027?
4,13% w połowie 2027 - tak wynika z mediany prognoz 5 banków (stan na 8 października 2026). Rynek FRA jest bardziej jastrzębi i wycenia 5,06% za dziewięć miesięcy, czyli około czterech podwyżek o 25 pb. Ekonomiści ING nazywają tę wycenę wyraźnie wyższą niż realna skala zacieśnienia. Linie przerywane pokazują trzy źródła prognozy obok siebie.
Historia: fixing WIBOR 3M, GPW Benchmark (ostatni fixing miesiąca). Prognoza banków: stopa NBP z raportów + dzisiejsza premia WIBOR nad stopą (0,13 pp). FRA: CMC Markets, notowania FRA z 28 września 2026. Scenariusze stóp: prognoza stóp procentowych.
Co prognozują banki i rynek?
3 z 5 banków zakłada podwyżki stóp NBP na przełomie 2026 i 2027, pozostałe - stopy bez zmian. Żaden nie prognozuje obniżek. Jeszcze w lipcu Pekao spodziewał się cięć do 3,25%, we wrześniu zmienił prognozę na stopy bez zmian do końca 2027.
| Bank | Ścieżka stóp NBP | Koniec 2026 | Połowa 2027 | WIBOR 3M* | Źródło |
|---|---|---|---|---|---|
| mBankEkonomiści mBanku | podwyżki po 25 pb w listopadzie 2026, styczniu i marcu 2027 | 4,00% | 4,50% | 4,63% | 8 października 2026 |
| ING Bank ŚląskiRafał Benecki, Adam Antoniak | dwie podwyżki po 25 pb w I kwartale 2027 | 3,75% | 4,25% | 4,38% | 7 października 2026 |
| Credit AgricoleKrystian Jaworski | jednorazowa podwyżka o 25 pb w listopadzie 2026 | 4,00% | 4,00% | 4,13% | 8 października 2026 |
| Bank MillenniumBiuro Analiz Makroekonomicznych | stopy bez zmian co najmniej do III kwartału 2027 | 3,75% | 3,75% | 3,88% | 8 października 2026 |
| Bank PekaoMakrokompas, wrzesień 2026 | stopy bez zmian do końca 2027 | 3,75% | 3,75% | 3,88% | 10 września 2026 |
* Stopa NBP z prognozy banku + dzisiejsza premia WIBOR 3M nad stopą (0,13 pp). Banki publikują prognozy stóp, nie WIBOR. Stan na 8 października 2026.
Kontrakt FRA 3x6 to stawka WIBOR 3M, którą banki ustalają dziś na okres zaczynający się za trzy miesiące.
Jeżeli ryzyka dotyczące inflacji będą narastać, to Rada Polityki Pieniężnej jest gotowa do działania.
Nadal oczekujemy jednorazowej podwyżki stopy referencyjnej o 25 pb w listopadzie.
Stopy procentowe NBP pozostają stabilne co najmniej do 3 kwartału 2027.
Ile zapłacisz w 2027? Policz ratę w trzech scenariuszach
+77 zł miesięcznie - tak zmieni się rata kredytu 500 tys. zł na 25 lat, jeśli WIBOR 3M dojdzie do mediany prognoz banków. Wpisz swoją kwotę, okres i marżę z umowy.
Rata annuitetowa, oprocentowanie = WIBOR 3M + marża. Prognozy dotyczą połowy 2027 roku.
Co zdecyduje o WIBOR w 2027?
4,83% - tyle powinna wynosić stopa NBP według Reguły Taylora przy inflacji 4,0%. Obecne 3,75% jest o 1,08 pp niżej, co tłumaczy, dlaczego rynek wycenia podwyżki. RPP odpowiada, że inflację podbiły głównie paliwa, czyli szok podażowy, na który stopy działają słabo.
Szybki szacunek GUS: 4,0% r/r i 0,7% m/m, paliwa +36,1% r/r. Prezes NBP: energia odpowiadała za 60% wzrostu cen we wrześniu.
GUS, szybki szacunek 30.09.2026; konferencja NBP 8.10.2026Lipcowa projekcja zakładała CPI 2,9% w 2026 i 2,7% w 2027. Pekao podniósł we wrześniu prognozę średniej inflacji na 2027 do 3,5%. Listopadowa projekcja trafi na posiedzenie 3-4 listopada.
NBP, projekcja lipcowa 2026; Pekao Makrokompas 10.09.2026Moody's obniżył 18 września rating Polski z A2 do A3. Glapiński wskazał brak zacieśnienia fiskalnego w projekcie budżetu na 2027 jako ryzyko inflacyjne.
Moody's 18.09.2026; konferencja NBP 8.10.2026Rządowy pakiet na paliwa wygasł 31 sierpnia. ING ocenia, że taryfy URE od początku 2027 wyraźnie podniosą ceny gazu i prądu, co utrzyma inflację powyżej celu.
bank.pl 30.09.2026; ING BSK 7.10.2026Jakie scenariusze stóp przyjmujemy?
Scenariusze opieramy na rynku: bazowy to mediana prognoz banków, optymistyczny najniższa ścieżka banków, pesymistyczny wycena FRA. Reguła Taylora, ceny paliw i kurs złotego ustalają wagi. Jest zbliżony do mediany banków: w scenariuszu bazowym zakłada przerwę do końca 2026 i podwyżki w 2027 (stopa 4,00% na koniec roku).
- WIBOR 3M, koniec 2026
- 3,88%
- Stopa NBP, koniec 2027
- 3,75%
- Rata 500 tys. zł, koniec 2027
- 0 zł
Najniższa ścieżka wśród prognoz banków (Bank Millennium, Bank Pekao, stan na 8.10.2026) zakłada stopę bez zmian (3,75%) do końca 2027. RPP uznaje, że inflację napędzają paliwa, czyli szok podażowy, i czeka, aż CPI wróci do pasma celu bez podnoszenia stóp.
Sygnał: CPI wraca poniżej 3,5% i ceny paliw przestają rosnąć
- WIBOR 3M, koniec 2026
- 3,88%
- Stopa NBP, koniec 2027
- 4,00%
- Rata 500 tys. zł, koniec 2027
- +76 zł
Mediana prognoz 5 banków (stan na 8.10.2026) zakłada stopę bez zmian (3,75%) na koniec 2026 i podwyżki do 4,00% w 2027. 3 z 5 banków zakłada podwyżki, żaden obniżek. Za wyższymi stopami przemawia to, że stopa 3,75% leży 1,08 pp poniżej wskazania Reguły Taylora (4,83% przy CPI 4,0%), a ceny paliw rosną o 24,4% r/r (GUS, sierpień 2026).
Sygnał: CPI powyżej 3,5%, listopadowa projekcja NBP nie pokazuje szybkiego powrotu inflacji do celu
- WIBOR 3M, koniec 2026
- 4,38%
- Stopa NBP, koniec 2027
- 5,00%
- Rata 500 tys. zł, koniec 2027
- +391 zł
Ścieżka wyceniana przez rynek FRA (28.09.2026): WIBOR 3M 5,06% w kontrakcie 9x12, co odpowiada stopie NBP ok. 5,00%. Szok się utrwala: ceny paliw rosną o 24,4% r/r (GUS, sierpień 2026), USD/PLN +3,9% w 3 miesiące (NBP), inflacja rozlewa się na inne ceny.
Sygnał: CPI powyżej 4,5% przez 2+ kwartały, ceny paliw powyżej 20% r/r lub USD/PLN +5% w kwartał
Metodologia modelu: jak liczymy prognozy. Pełne scenariusze stóp: prognoza stóp procentowych.
Co zmienia POLSTR od 1 stycznia 2027?
31 grudnia 2026 to ostatni dzień, w którym według mapy drogowej KNF i GPW Benchmark można podpisywać nowe umowy oparte na WIBOR. Nowe kredyty ze zmienną stopą przejdą na POLSTR - stawkę liczoną z rzeczywistych transakcji overnight, a nie z deklaracji banków. Istniejące kredyty zostają na WIBOR, który ma być publikowany do końca 2036 roku.
- 1 września 2025POLSTR oficjalnym wskaźnikiemGPW Benchmark publikuje POLSTR, stawkę z rzeczywistych transakcji overnight.
- 21 sierpnia 2026POLSTR wskaźnikiem istotnymKNF uznała POLSTR za istotny wskaźnik referencyjny.
- 1 października 2026Koniec WIBOR O/NStawka overnight przestała być wyznaczana.
- 31 grudnia 2026Ostatni dzień nowych umów na WIBOROd 1 stycznia 2027 nowe kredyty nie powinny opierać się na WIBOR. WIBOR 1Y publikowany do 21 grudnia 2026.
- 31 grudnia 2036Koniec WIBOR 1M, 3M i 6MDo tego dnia WIBOR służy istniejącym umowom, które działają do naturalnego wygaśnięcia.
Źródło: KNF, komunikat z 18.05.2026 (aktualizacja 20.05.2026). Komunikat nie przewiduje przymusowej konwersji istniejących umów.
Jak zmieniał się WIBOR w ostatniej dekadzie?
7,61% - tyle wyniósł najwyższy fixing WIBOR 3M w ostatnich dziesięciu latach (7 listopada 2022). Rok wcześniej stawka była bliska zera. Ta lekcja jest powodem, dla którego bank liczy zdolność kredytową z buforem stóp, a nie z dzisiejszego oprocentowania.
Stopa NBP 1,5% przez ponad pięć lat. Rata kredytu ze zmiennym oprocentowaniem praktycznie się nie zmieniała.
Pandemia: RPP tnie stopę do 0,1%. Rekordowo tanie kredyty napędzają popyt i ceny mieszkań.
Jedenaście podwyżek w rok, stopa NBP do 6,75%. Rata 500 tys. zł rośnie mniej więcej dwukrotnie, rząd wprowadza wakacje kredytowe.
Dwa cięcia jesienią 2023, potem półtora roku bez zmian przy wysokiej inflacji.
Od maja 2025 do marca 2026 RPP obniża stopę z 5,75% do 3,75%. Od kwietnia 2026 przerwa.
Jak zmiana WIBOR wpływa na ratę kredytu?
Bank przelicza ratę co 3 lub 6 miesięcy według wzoru WIBOR + marża, od pozostałego salda. Tabela pokazuje zmianę raty nowego kredytu na 25 lat od dzisiejszego oprocentowania 5,90% (WIBOR 3M 3,88% + 2,03 pp marży (mediana ofert banków)).
| Zmiana WIBOR | 300 tys. zł | 500 tys. zł | 700 tys. zł |
|---|---|---|---|
| -1,00 pp | -178 zł | -297 zł | -416 zł |
| -0,50 pp | -90 zł | -150 zł | -211 zł |
| +0,25 pp | +46 zł | +77 zł | +107 zł |
| +1,00 pp | +187 zł | +311 zł | +436 zł |
| +5,00 pp | +1 004 zł | +1 674 zł | +2 343 zł |
+5 pp to test wrażliwości, a nie bufor KNF. Aktualne fixingi: WIBOR 1M 3,83%, 3M 3,88%, 6M 3,94%, 1Y 3,98% (wykres WIBOR 3M).
Czy przejdziesz stress test stóp w banku?
2,5 pp - tyle wynosi dziś bufor dla kredytu o zmiennej stopie przy stopie NBP 3,75%. Rekomendacja S KNF (uchwała 242/2023) liczy go wzorem MAX(5 pp - stopa referencyjna NBP; 2,5 pp) + 1,5 pp przy szybkim wzroście stóp NBP; dla stopy stałej: 2,5 pp przy stopie stałej na 5 lat, mniej przy dłuższym okresie stałej stopy, 0 przy stopie stałej do końca umowy. Rata z buforem plus inne zobowiązania nie powinna przekraczać 50% dochodu netto (40% przy dochodzie do przeciętnego wynagrodzenia w regionie).
Decyzjomat Hipoteczny robi ten test dla Twojego dochodu i zobowiązań.
Stała czy zmienna stopa w 2027?
5,90% - tyle wynosi dziś typowe oprocentowanie zmienne. Stała na 5 lat kosztuje zwykle o 0,5-1 pp więcej, czyli ok. 6,4-6,9%. Gdy banki i rynek spodziewają się podwyżek, ta dopłata działa jak polisa: płacisz więcej na starcie, ale rata nie wzrośnie przez 5 lat.
- Niższa rata na starcie
- Zyskujesz, jeśli RPP wróci do obniżek
- Ryzyko: każdy 1 pp wzrostu WIBOR to ok. +311 zł przy 500 tys. zł
- Rata pewna przez 5 lat, niezależnie od RPP
- Niższy bufor KNF (2,5 pp przy stałej na 5 lat)
- Przepłacasz, jeśli stopy spadną; po 5 latach znów zmienna
Najczęstsze pytania o WIBOR w 2027
- Ile wynosi WIBOR 3M dziś?
- 3,88% - tyle wyniósł fixing WIBOR 3M z 9 października 2026 (GPW Benchmark). Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75%, więc WIBOR jest od niej wyżej o 0,13 pp. Fixingi aktualizujemy codziennie.
- Jaka jest prognoza WIBOR na 2027 rok?
- 4,13% w połowie 2027 - tyle wynika z mediany prognoz 5 banków (stan na 8 października 2026), przeliczonej na WIBOR 3M. Rozpiętość: 3,88-4,63%. Rynek FRA wycenia więcej: 5,06% (kontrakt 9x12, 28 września 2026). Model finwire w scenariuszu bazowym widzi 4,13% na koniec 2027.
- Czy WIBOR wzrośnie w 2027?
- 3 z 5 banków, których prognozy śledzimy, zakłada podwyżki stóp NBP na przełomie 2026 i 2027, pozostałe - stopy bez zmian. Żaden nie prognozuje obniżek. Powód: inflacja CPI 4,0% (wrzesień 2026) przy celu NBP 2,5% ±1 pp i drożejących paliwach.
- O ile wzrośnie rata kredytu w 2027?
- +77 zł miesięcznie - tyle wyniesie zmiana raty kredytu 500 tys. zł na 25 lat (marża 2,03 pp), jeśli WIBOR 3M w połowie 2027 będzie równy medianie prognoz banków. Każdy 1 pp wzrostu WIBOR to ok. +311 zł, każdy 1 pp spadku ok. -297 zł.
- Czy od 2027 kredyty będą na POLSTR zamiast WIBOR?
- 31 grudnia 2026 to ostatni dzień, w którym według mapy drogowej KNF i GPW Benchmark (komunikat z 18.05.2026) można zawierać nowe umowy oparte na WIBOR. Od 1 stycznia 2027 nowe kredyty ze zmienną stopą mają bazować na POLSTR, wskaźniku liczonym z rzeczywistych transakcji overnight.
- Co z moim kredytem na WIBOR?
- 31 grudnia 2036 - do tego dnia GPW Benchmark ma publikować WIBOR 1M, 3M i 6M dla istniejących umów, które według komunikatu KNF z 18.05.2026 działają do naturalnego wygaśnięcia. Rata dalej zmienia się co 3 lub 6 miesięcy według fixingu. Harmonogram może zostać zaktualizowany odrębnym komunikatem Narodowej Grupy Roboczej.
- Stała czy zmienna stopa w 2027?
- 5,90% - tyle wynosi dziś typowe oprocentowanie zmienne (WIBOR 3M 3,88% + mediana marż 2,03 pp). Stała na 5 lat kosztuje zwykle 0,5-1 pp więcej (6,4-6,9%). Przy prognozowanych podwyżkach stała chroni przed wzrostem raty, zmienna wygra, jeśli RPP wróci do obniżek. Decyzjomat WIBOR vs stałe policzy próg opłacalności dla Twojej kwoty.
- Co to jest stress test stóp KNF?
- 2,5 pp - tyle wynosi dziś bufor stopy zmiennej według Rekomendacji S KNF (uchwała 242/2023): MAX(5 pp - stopa referencyjna NBP; 2,5 pp) + 1,5 pp przy szybkim wzroście stóp NBP. Przy stopie stałej: 2,5 pp przy stopie stałej na 5 lat, mniej przy dłuższym okresie stałej stopy, 0 przy stopie stałej do końca umowy. Bank liczy zdolność od raty z buforem, a nie od bieżącego oprocentowania.
- WIBOR 3M czy WIBOR 6M - co lepsze?
- 3,94% wobec 3,88% - tyle wynoszą dziś WIBOR 6M i WIBOR 3M. Wyższa stawka dłuższego okresu oznacza, że rynek spodziewa się wzrostu stóp. WIBOR 3M szybciej przenosi zmiany na ratę (co kwartał), WIBOR 6M dwa razy w roku - przy rosnących stopach daje kilka miesięcy opóźnienia podwyżki raty.
- Czy WIBOR może wrócić do 7%?
- 7,61% - tyle wyniósł najwyższy fixing WIBOR 3M w ostatniej dekadzie (7 listopada 2022), rok po rekordowo niskim poziomie ok. 0,2%. Żaden z prognozujących banków nie zakłada dziś powrotu w te okolice: najwyższa ścieżka (mBank) to stopa NBP 4,50%.
Wyniki kalkulatora mają charakter informacyjny i edukacyjny. Nie stanowią porady finansowej ani kredytowej w rozumieniu ustawy z dnia 5 sierpnia 2015 r. o doradztwie kredytowym. Ostateczne warunki kredytu, zdolność kredytową i ofertę ustala bank indywidualnie na podstawie złożonego wniosku.