Kapitalizacja odsetek
Dopisanie naliczonych odsetek do kapitału, od którego w kolejnym okresie liczy się nowe odsetki.
Kapitalizacja odsetek to moment, w którym odsetki naliczone za dany okres zostają dopisane do kapitału. Od tej chwili same zaczynają zarabiać, bo w następnym okresie odsetki liczy się już od wyższej kwoty. Częstotliwość kapitalizacji (dzienna, miesięczna, kwartalna, roczna albo na koniec umowy) to obok oprocentowania drugi parametr, który decyduje o wyniku oszczędzania.
Przykład na hipotetycznych liczbach: 10 000 zł na rok przy oprocentowaniu 6%. Przy kapitalizacji na koniec roku odsetki wynoszą 600 zł. Przy kapitalizacji miesięcznej każdego miesiąca dopisywane jest 0,5% bieżącego salda, a po 12 miesiącach odsetki sięgają około 617 zł, bo 10 000 x 1,00512 to około 10 617 zł. Różnica rośnie wraz ze stawką, kwotą i liczbą lat, co jest istotą procentu składanego.
Przy depozytach bankowych podatek Belki (19%) bank pobiera przy każdej kapitalizacji, więc do kapitału trafiają odsetki netto. Przy kapitalizacji miesięcznej podatek jest liczony od każdej miesięcznej kwoty odsetek z zaokrągleniem, co przy małych saldach daje drobne różnice w porównaniu z naliczeniem rocznym.
W obligacjach skarbowych kapitalizacja działa inaczej: w seriach EDO, TOS i obligacjach rodzinnych odsetki dopisuje się raz w roku, a podatek pobiera się dopiero przy wykupie, od całego zysku. Dzięki temu przez cały okres pracuje także kwota, która w lokacie trafiłaby do urzędu skarbowego. W seriach z wypłatą odsetek, jak COI czy ROR, kapitalizacji nie ma.
Efektywną stopę roczną liczy się ze wzoru (1 + r/m)m - 1, gdzie r to stopa nominalna, a m liczba kapitalizacji w roku. Przy 6% i kapitalizacji miesięcznej daje to około 6,17%, przy kwartalnej około 6,14%, a przy dziennej około 6,18%. Różnice między częstotliwościami maleją, im częstsza kapitalizacja, więc przy porównywaniu ofert ważniejsza jest sama stawka i to, jak długo obowiązuje, niż różnica między kapitalizacją dzienną a miesięczną.
Porównując oferty, warto zestawiać efektywną stopę roczną, czyli oprocentowanie po uwzględnieniu kapitalizacji. Wpływ częstotliwości kapitalizacji na wynik pokazuje kalkulator procentu składanego.
Źródła
Najczęściej zadawane pytania
- Co daje kapitalizacja miesięczna zamiast rocznej?
- Wyższy zysk przy tej samej stawce. Przykład: 10 000 zł przy 6% rocznie daje 600 zł odsetek przy kapitalizacji rocznej i około 617 zł przy miesięcznej.
- Jak często kapitalizowane są odsetki obligacji EDO?
- Raz w roku. Odsetki z każdego roku powiększają kapitał, a podatek Belki pobiera się jednorazowo przy wykupie.