Obligacje EDO (10-letnie)

EDO to emerytalne obligacje dziesięcioletnie Skarbu Państwa, najdłuższa seria dostępna dla wszystkich oszczędzających. Kosztują 100 zł za sztukę. W pierwszym rocznym okresie odsetkowym oprocentowanie jest stałe i znane w dniu zakupu. W kolejnych dziewięciu latach wynosi inflację (wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych GUS) powiększoną o marżę ustaloną w liście emisyjnym danej serii. Gdy inflacja jest ujemna, przyjmuje się zero, więc oprocentowanie nie spada poniżej marży.

Odsetki są kapitalizowane co roku: od drugiego roku nalicza się je od 100 zł powiększonych o odsetki z lat poprzednich. Wypłata następuje jednorazowo przy wykupie po 10 latach i dopiero wtedy pobiera się 19% podatku Belki od całego zysku. Przykład na hipotetycznych liczbach: 10 000 zł przy średnim oprocentowaniu 6% rocznie rośnie po 10 latach do około 17 908 zł brutto (10 000 x 1,06¹⁰). Po podatku od 7 908 zł zysku zostaje około 16 405 zł.

Przedterminowy wykup jest możliwy, ale emitent pobiera stałą opłatę za każdą obligację, potrącaną z naliczonych odsetek. Wysokość opłaty podaje list emisyjny. Opłata nie może przekroczyć naliczonych odsetek, więc kapitał 100 zł za sztukę jest zawsze zwracany w całości.

EDO chroni przed wzrostem inflacji w długim horyzoncie, bo stopa podąża za cenami z opóźnieniem: inflacja przyjmowana do kolejnego okresu to odczyt GUS z miesiąca poprzedzającego o dwa miesiące początek okresu odsetkowego. Długi termin i kapitalizacja sprawiają, że EDO bywa wybierana do kont IKE i IKZE w formie obligacyjnej, gdzie przy wypłacie po spełnieniu warunków zysk nie płaci podatku Belki.

EDO można kupować przez cały okres sprzedaży danej emisji, zwykle przez miesiąc, a każda emisja ma własne oznaczenie z datą wykupu, na przykład EDO z końcówką oznaczającą miesiąc i rok. Odsetki w kolejnych latach różnią się więc między emisjami, bo inflacja przyjmowana do wyliczeń pochodzi z innego miesiąca. Przy zakupie przez internet obligacje trafiają na rachunek rejestrowy w PKO BP albo w Banku Pekao, gdzie widać bieżącą wartość z naliczonymi odsetkami.

Oprocentowanie pierwszego roku i marżę bieżącej emisji pokazuje strona obligacje skarbowe, a wynik EDO w porównaniu z COI i lokatą liczy kalkulator obligacji.