ETF (fundusz notowany na giełdzie)
Fundusz inwestycyjny, którego tytuły uczestnictwa kupuje się i sprzedaje na giełdzie jak akcje.
ETF (ang. exchange traded fund) to fundusz inwestycyjny, którego tytuły uczestnictwa są notowane na giełdzie. Inwestor kupuje je i sprzedaje przez rachunek maklerski w trakcie sesji, po bieżącej cenie rynkowej, a nie po jednej wycenie dziennej jak w zwykłym funduszu otwartym. Większość ETF-ów to fundusze indeksowe, które odwzorowują wybrany indeks, na przykład WIG20, S&P 500 albo indeks obligacji.
Główną przewagą ETF-ów są niskie koszty. Fundusz nie płaci zespołowi za wybór spółek, tylko kopiuje skład indeksu, więc roczny koszt (TER) bywa kilkukrotnie niższy niż w aktywnie zarządzanych funduszach. Przykład na hipotetycznych liczbach: 50 000 zł przez 20 lat przy 6% rocznie przed kosztami. Przy koszcie 0,2% rocznie wartość końcowa wyniesie około 154 413 zł, a przy 2% rocznie około 109 556 zł. Różnica wynika wyłącznie z opłat.
Kupując ETF, inwestor płaci prowizję maklerską i ponosi spread, czyli różnicę między ceną kupna a sprzedaży. ETF-y akumulujące reinwestują dywidendy, a dystrybuujące je wypłacają. ETF-y zagraniczne bywają notowane w innej walucie, co dodaje ryzyko kursowe. Sprzedaż z zyskiem oznacza 19% podatku Belki rozliczanego w PIT-38, chyba że ETF jest trzymany na koncie z ulgą.
W Polsce ETF-y są notowane na GPW, a inwestorzy indywidualni kupują też ETF-y z giełd zagranicznych. Na IKE i IKZE w domu maklerskim zysk z ETF-ów nie płaci podatku Belki przy wypłacie po spełnieniu warunków. Na OKI zwolnienie od 2027 r. obejmuje fundusze, które co najmniej 70% aktywów lokują w aktywach kwalifikowanych (polskie akcje, obligacje i gotówka w złotych), a nadwyżkę ponad kwotę zwolnienia obciąża podatek od wartości aktywów.
Zakup ETF na giełdzie zagranicznej wymaga zwykle rachunku maklerskiego z dostępem do tych rynków i wiąże się z przewalutowaniem. Przy ETF notowanych w innej walucie podatek Belki liczy się od zysku w złotych, z przeliczeniem ceny zakupu i sprzedaży po kursach NBP z ostatniego dnia roboczego przed transakcją. Dywidendy z ETF dystrybuujących mogą być obciążone podatkiem u źródła w kraju funduszu, a ETF akumulujące tego problemu po stronie inwestora nie mają.
Porównanie ETF-u na OKI z rachunkiem maklerskim i IKE liczy kalkulator ETF na OKI.
Źródła
Najczęściej zadawane pytania
- Jak kupić ETF?
- Przez rachunek maklerski, składając zlecenie kupna na giełdzie, na której ETF jest notowany. Płaci się prowizję maklerską, a cena zmienia się w trakcie sesji.
- Czy od ETF płaci się podatek Belki?
- Tak, 19% od zysku przy sprzedaży, rozliczane w PIT-38. Na IKE i IKZE zysk jest zwolniony przy wypłacie po spełnieniu warunków wieku, a na OKI obowiązuje podatek od wartości aktywów ponad kwotę zwolnienia.