Obligacje skarbowe
Papiery dłużne emitowane przez Skarb Państwa; detaliczne obligacje oszczędnościowe kosztują 100 zł za sztukę.
Obligacje skarbowe to papiery wartościowe, w których Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów, pożycza pieniądze od nabywców i zobowiązuje się oddać je z odsetkami. Dla osób fizycznych przeznaczone są detaliczne obligacje oszczędnościowe, sprzedawane w cenie 100 zł za sztukę przez PKO BP i Bank Pekao (bezpośrednio, w oddziałach i przez internet). Nie są notowane na giełdzie, więc ich cena się nie zmienia, a jedyną drogą wyjścia przed terminem jest przedterminowy wykup.
W stałej ofercie jest osiem serii: 3-miesięczne OTS o stałym oprocentowaniu, roczne ROR i 2-letnie DOR o oprocentowaniu zmiennym, 3-letnie TOS o stałym, 4-letnie COI i 10-letnie EDO indeksowane inflacją oraz obligacje rodzinne ROS i ROD dla beneficjentów świadczenia 800+. Oprocentowanie nowych emisji MF ustala co miesiąc w listach emisyjnych.
Przykład na hipotetycznych liczbach: 100 obligacji za 10 000 zł z oprocentowaniem 5% w pierwszym roku przynosi 500 zł odsetek brutto, a po 19% podatku Belki 405 zł. W seriach z kapitalizacją podatek pobiera się dopiero przy wykupie, od całego zysku. Przy przedterminowym wykupie emitent potrąca z odsetek stałą opłatę za każdą obligację, ale nigdy nie więcej niż naliczone odsetki, więc kapitał jest bezpieczny.
Wykup obligacji gwarantuje Skarb Państwa, dlatego uchodzą za najbezpieczniejszy instrument w złotych. Nie obejmuje ich gwarancja BFG, bo nie są depozytem. Obligacje można kupić także na IKE i IKZE prowadzonych w formie kont obligacyjnych, co zwalnia zysk z podatku Belki przy wypłacie po spełnieniu warunków.
Obligacje detaliczne różnią się od obligacji hurtowych, którymi handlują banki i fundusze na rynku wtórnym. Hurtowe mają zmienną cenę rynkową i rentowność zależną od oczekiwań co do stóp procentowych i inflacji, a ich notowania są wskaźnikiem kosztu finansowania państwa. Detaliczne mają stałą cenę 100 zł, nie podlegają obrotowi i można je jedynie wykupić przed terminem albo zamienić na nowe przy zapadalności.
Bieżące oprocentowanie wszystkich serii zbiera strona obligacje skarbowe, a zysk z wybranej serii w zestawieniu z lokatą liczy kalkulator obligacji.
Źródła
Najczęściej zadawane pytania
- Gdzie kupić obligacje skarbowe?
- Detaliczne obligacje oszczędnościowe sprzedają PKO BP i Bank Pekao: przez internet, w oddziałach i w punktach obsługi. Jedna obligacja kosztuje 100 zł.
- Czy obligacje skarbowe są bezpieczne?
- Ich wykup gwarantuje Skarb Państwa, a cena nie zmienia się w trakcie trwania obligacji. Przy przedterminowym wykupie opłatę potrąca się z odsetek, więc wpłacony kapitał nie maleje.