WIBOR koniec w nowych kredytach od 2027: MF pokazał projekt, hipoteki tylko na POLSTR lub stałej stopie

Ministerstwo Finansów opublikowało 22 czerwca 2026 r. za pośrednictwem Rządowego Centrum Legislacji (RCL) projekt ustawy o rozwoju rynku finansowego, który formalnie zakazuje stosowania wskaźnika WIBOR (stawka, po jakiej banki pożyczają sobie pieniądze - dziś podstawa większości hipotek) w nowych umowach od 1 stycznia 2027 r. Od tej daty nowe kredyty hipoteczne mogą być oparte wyłącznie o POLSTR (Polish Short Term Rate - nowy wskaźnik wyznaczany na bazie rzeczywistych transakcji overnight) albo o stałą stopę. Przy WIBOR 3M na poziomie 3,84% (GPW Benchmark, 19 czerwca 2026 r.) i marży 2% rata kredytu 750 tys. zł na 25 lat wynosi dziś około 4 760 zł miesięcznie.

To nie jest zmiana z dnia na dzień, ale harmonogram jest już przesądzony. Komitet Stabilności Finansowej (KSF) zgodził się ze stanowiskiem Komisji Nadzoru Finansowego (KNF), że w związku z rozpoczęciem procedury wygaszania WIBOR-u od początku 2027 r. nie powinno się zawierać ani oferować umów na tym wskaźniku. Stan na czerwiec 2026 r.: projekt jest na etapie konsultacji, a ostatnia publikacja WIBOR i WIBID ma nastąpić 31 grudnia 2036 r. - od 1 stycznia 2037 r. wskaźniki przestaną być opracowywane.

Kiedy WIBOR zniknie z nowych umów i co go zastąpi?

Od 1 stycznia 2027 r. żaden bank w Polsce nie zawrze nowej umowy kredytowej opartej o WIBOR - tak wynika z projektu MF z 22 czerwca 2026 r. oraz wcześniejszego harmonogramu GPW Benchmark z 29 maja 2026 r. Nowe hipoteki ruszą na wskaźniku POLSTR (lub jego wersji składanej) albo na stałej stopie. Część banków może wycofać oferty WIBOR-owe jeszcze wcześniej, więc realne okno na podpisanie umowy ze starym wskaźnikiem zamyka się pod koniec 2026 r.

POLSTR różni się od WIBOR-u konstrukcją. WIBOR to stawka deklarowana w fixingu o godz. 11:00 przez 11 największych banków (administrator: GPW Benchmark), a w hipotekach dominuje wariant 3-miesięczny, aktualizowany co kwartał. POLSTR opiera się na realnych transakcjach z rynku jednodniowego. Według Tadeusza Białka, prezesa Związku Banków Polskich (ZBP), w nowych kredytach najprawdopodobniej dominować będzie POLSTR 1M (miesięczny), a nie - jak dotąd - wariant trzymiesięczny. W praktyce oznacza to częstszą aktualizację oprocentowania.

"Reforma nie ma na celu, by ktokolwiek płacił mniej lub więcej. Ma być ekonomicznie neutralna." - Tadeusz Białek, prezes Związku Banków Polskich (wypowiedź dla mediów, maj 2026 r.)

Neutralność ma zapewnić tzw. spread korygujący (stała korekta dodawana do nowego wskaźnika), który zniweluje różnicę między starym a nowym indeksem. To kluczowe, bo WIBOR jest podstawą nie tylko hipotek, ale też obligacji skarbowych i instrumentów pochodnych o łącznej wartości szacowanej przez ZBP nawet na 10 bln zł.

Ile wyniesie rata kredytu 750 tys. zł na POLSTR?

Rata kredytu 750 tys. zł na 25 lat przy WIBOR 3M 3,84% i marży 2% to dziś ok. 4 760 zł miesięcznie (oprocentowanie nominalne 5,84%). Po przejściu na POLSTR z poprawnie wyliczonym spreadem korygującym rata w momencie zmiany ma pozostać zbliżona - taki jest cel reformy. Różnicę robi dopiero to, co stanie się później ze stopami NBP i samym wskaźnikiem.

Tu pojawia się haczyk, o którym banki mówią ciszej. POLSTR jako wskaźnik z rynku jednodniowego jest zwykle nieco niższy niż terminowy WIBOR, bo nie zawiera premii za ryzyko terminowe. Sama "goła" liczba POLSTR będzie więc niższa, ale spread korygujący tę różnicę dolicza z powrotem. Powiem wprost: nikt nie powinien liczyć na to, że konwersja na POLSTR sama z siebie obetnie ratę - mechanizm jest zaprojektowany tak, by tego nie robić.

Większe znaczenie ma marża, a tę negocjujesz raz, przed podpisaniem umowy. Według Marcina Zielińskiego, prezesa i głównego ekonomisty Forum Obywatelskiego Rozwoju (FOR), stosowanie wskaźników takich jak POLSTR wiąże się z dodatkowymi kosztami, które banki kompensują wyższymi marżami. Jeśli planujesz kredyt 750 tys. zł, każde 0,1 pp (punkt procentowy = 0,01%) marży to ok. 45-50 zł różnicy w racie. Policz własną sytuację w kalkulatorze raty kredytu i sprawdź aktualne marże w rankingu kredytów hipotecznych.

Co z kredytami już spłacanymi po 2027 roku?

Umowy zawarte przed 2027 r. działają bez zmian aż do 31 grudnia 2036 r. - dopiero wtedy WIBOR zostanie opublikowany po raz ostatni. Do tego czasu rata kredytu spłacanego dziś przelicza się dokładnie tak jak teraz, czyli co 3 miesiące dla WIBOR 3M. To okres przejściowy, który ma dać rynkowi czas na uporządkowaną zamianę około 10 bln zł kontraktów.

Projekt MF wprowadza też mechanizm dla momentu tzw. zdarzenia regulacyjnego dla kluczowego wskaźnika. Kredytodawca będzie wówczas zobowiązany zaproponować kredytobiorcy zmianę sposobu oprocentowania w ciągu 9 miesięcy od daty tego zdarzenia. Dla osób w trakcie spłaty oznacza to, że konwersja na POLSTR nie nastąpi po cichu - bank musi przedstawić ofertę, a wraz z nią wyliczony spread korygujący.

Moim zdaniem najważniejsze pytanie nie brzmi "czy POLSTR będzie tańszy", tylko "czy spread korygujący zostanie policzony uczciwie". Doświadczenie z reformą wskaźników w strefie euro (przejście z LIBOR-u) pokazuje, że diabeł tkwi w metodologii korekty - a tę określi rozporządzenie Ministra Finansów, nie sama ustawa. Jeśli masz starszą umowę i wysoką marżę, warto już teraz porównać ją z rynkiem - mechanikę opisaliśmy w analizie likwidacji WIBOR-u i konwersji na POLSTR oraz w kalkulatorze konwersji raty.

Stała stopa czy POLSTR - co wybrać przy nowej hipotece?

Stała stopa na 5 lat schodzi dziś do 5,6-6,3% (typowe oferty bankowe, czerwiec 2026 r.), a kredyt zmienny na WIBOR 3M 3,84% plus marża 2% daje 5,84%. Różnica jest dziś niewielka, ale to porównanie zmieni się od 2027 r., gdy alternatywą dla stałej stopy będzie już POLSTR, a nie WIBOR. Decyzja sprowadza się do tego, czy chcesz pewności raty, czy gry na dalsze obniżki stóp.

Prognozy rynkowe zakładają, że pod koniec 2026 r. WIBOR 3M może spaść do 3,4-3,7% (prognozy długoterminowe, czerwiec 2026 r.), co sugeruje, że POLSTR wystartuje na zbliżonym pułapie. Jeśli wierzysz w dalsze cięcia stóp procentowych NBP, zmienna stopa daje szansę na niższą ratę. Jeśli boisz się odwrócenia cyklu - stała stopa kupuje spokój. Sprawdź swój werdykt w Decyzjomacie Hipotecznym, a jeśli wciąż wahasz się między kupnem a wynajmem, zajrzyj do Decyzjomatu Kupno-Wynajem.

Kalendarium reformy WIBOR-u

Na dziś (stan na 30 kwietnia 2026 r.) żaden bank nie oferuje jeszcze detalicznej hipoteki na POLSTR - Bank Pekao wprowadził go w kredytach dla firm, a PKO BP publicznie "rozważa debiut" w segmencie detalicznym. To pokazuje skalę pracy, jaka została do końca 2026 r. Więcej analiz na ten temat znajdziesz w hubie kategorii kredyty, a jeśli wahasz się między stałą a zmienną stopą - w porównaniu stałe czy zmienne po obniżkach NBP. Zanim złożysz wniosek, oszacuj swoją zdolność kredytową.

Najbliższe miesiące rozstrzygną rzecz, której projekt jeszcze nie domknął: jak dokładnie policzony zostanie spread korygujący. Jeśli metodologia rozporządzenia MF okaże się przejrzysta, kredytobiorcy nie odczują zmiany w racie. Jeśli nie - rok 2037 może się stać kolejnym frontem sporów sądowych, tym razem nie o sam WIBOR, lecz o sposób jego zamiany.