Podatek od aktywów na OKI 2027: przy 150 tys. zł zapłacisz 425 zł, przy 300 tys. zł - 1700 zł

Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI - nowy sposób inwestowania, który od 1 stycznia 2027 r. zwalnia zyski z 19-procentowego podatku Belki) ma jeden haczyk: powyżej 100 tys. zł aktywów wchodzi nowa danina, czyli podatek od wartości aktywów. Jeśli trzymasz 85 tys. zł oszczędności i dokładasz 2 500 zł miesięcznie, Twój portfel przekroczy limit w niecały rok, a od nadwyżki zapłacisz 0,85% rocznie - także wtedy, gdy giełda zejdzie pod kreskę.

Ile zapłacisz przy 80, 150 i 300 tys. zł na OKI?

Portfel o średniej wartości 80 tys. zł nie zapłaci ani złotówki podatku od aktywów, bo mieści się pod limitem 100 tys. zł. Przy 150 tys. zł danina wyniesie 425 zł rocznie (nadwyżka 50 tys. zł razy 0,85%), a przy 300 tys. zł - 1700 zł (nadwyżka 200 tys. zł razy 0,85%). Podatek nalicza się wyłącznie od części ponad limit, wg mechanizmu zapisanego w ustawie o OKI opublikowanej w Dzienniku Ustaw 18 sierpnia 2026 r.

Drugi limit łatwo przeoczyć: w ramach 100 tys. zł mieści się osobny sublimit 25 tys. zł na część oszczędnościową, czyli lokaty i obligacje skarbowe. Nadwyżka lokat i obligacji ponad 25 tys. zł jest już opodatkowana, nawet jeśli cały portfel nie dobił do 100 tys. zł. Rentowność bezpiecznej części, którą warto tym sublimitem wypełnić, sprawdzisz w kalkulatorze obligacji skarbowych.

Jak liczy się podatek od wartości aktywów?

Stawka podatku od aktywów na OKI nie jest stała na zawsze - w 2027 r. ustawodawca wpisał ją wprost do przepisu przejściowego na poziomie 0,85%, ale od 2028 r. ma ją wyznaczać wzór: 19% stopy referencyjnej NBP (stopa referencyjna NBP - główna stopa, po której bank centralny prowadzi operacje otwartego rynku) obowiązującej 31 października roku poprzedniego. Minister Finansów ogłosi jej wysokość w Monitorze Polskim do 30 listopada, a wynik zaokrągli w dół do dwóch miejsc po przecinku.

Danina nie może spaść poniżej 0,1% - to dolny próg zapisany w ustawie. Podstawą jest średnia wartość aktywów w roku, a nie stan na 31 grudnia, więc jednorazowy skok wyceny pod koniec roku nie zawyży rachunku. Zwolnienie obejmuje aktywa inwestycyjne (akcje, fundusze, ETF - fundusze notowane na giełdzie odwzorowujące indeks) do 100 tys. zł. Wg informacji Ministerstwa Finansów reguła ma nagradzać długoterminowe inwestowanie ze zwrotem powyżej stopy wolnej od ryzyka. To, ile realnie da przy dzisiejszym poziomie stóp (stopa referencyjna NBP), widać w sporze o wysokość stawki, który opisuję niżej.

Dlaczego zapłacisz podatek nawet przy stracie na portfelu?

Podatek od aktywów obciąża wartość portfela, nie zysk - to fundamentalna różnica wobec podatku Belki, który pobiera 19% dopiero od zrealizowanego dochodu. W roku, w którym Twój portfel straci na wartości, i tak zapłacisz daninę liczoną od średniej wyceny ponad 100 tys. zł. To najczęściej podnoszony zarzut wobec nowej konstrukcji.

Najostrzej punktuje to Jarosław Sadowski. "Największą wadą OKI jest to, że podatek od aktywów jest naliczany nawet wtedy, gdy w danym roku inwestujący poniósł stratę na inwestycjach" - ocenił Jarosław Sadowski, główny analityk Expander Advisors (komentarz dla Infor.pl, sierpień 2026 r.). Moim zdaniem to najsłabszy punkt całej konstrukcji: klasyczny podatek Belki w chudym roku wynosi zero, a nowa danina potrafi w tym samym czasie uszczuplić kapitał, który i tak stopniał.

Skala nie jest dramatyczna przy małych portfelach - przy 150 tys. zł to raptem 425 zł - ale przy 300 tys. zł i kilku słabszych latach z rzędu robi się z tego realny ubytek dla procentu składanego. Rok po roku 1700 zł zabrane z pracującego kapitału to pieniądze, które nie zdążą się już pomnożyć.

Podatek od aktywów czy podatek Belki - co się bardziej opłaca?

Podatek od aktywów bije Belkę tylko przy wysokich zyskach. Nasze obliczenia: dla części portfela ponad limit danina 0,85% zrównuje się z 19-procentowym podatkiem Belki dopiero przy rocznym zwrocie ok. 4,5% (0,85% podzielone przez 0,19). Powyżej tego progu OKI wygrywa, poniżej - zwykłe konto maklerskie z Belką wychodzi taniej.

OKI ma jednak przewagę, o której mówi się rzadziej: znika efekt zamrożenia portfela. Skoro realizacja zysku nie uruchamia podatku, nie musisz sztucznie trzymać akcji tylko po to, by odsunąć rozliczenie z fiskusem. Dla aktywnego inwestora z długim horyzontem to realna wartość. Porównaj oba warianty dla swojego kapitału w Decyzjomacie Nadpłata i sprawdź, czy przy Twoim zwrocie limit 100 tys. zł w ogóle Cię dotyczy - samą konstrukcję podatku od aktywów rozłożyliśmy w analizie Osobistego Konta Inwestycyjnego.

Liczby dla Twojego portfela

Twoje 85 tys. zł oszczędności są dziś poniżej limitu - podatku od aktywów nie zapłacisz. Problem zaczyna się przy systematycznym dokładaniu: przy nadwyżce 2 500 zł miesięcznie przekroczysz 100 tys. zł w niecały rok, a po kolejnych dwóch-trzech latach regularnych wpłat portfel spokojnie dojdzie do 150-200 tys. zł. Wtedy roczna danina to 425-850 zł.

To wciąż mniej niż podatek Belki od porządnej hossy - 19% od 20 tys. zł zysku to 3 800 zł. Ale w roku spadków, gdy portfel wart średnio 200 tys. zł traci 10%, zapłacisz 850 zł mimo straty rzędu 20 tys. zł. Zanim zdecydujesz, ile trzymać na OKI, a ile na zwykłej lokacie lub koncie oszczędnościowym, policz efekt kuli śnieżnej w kalkulatorze procentu składanego i zestaw bezpieczne alternatywy w Decyzjomacie Lokata-Konto. Powiem wprost: dla portfela, który przez najbliższe lata i tak nie dobije do 100 tys. zł, cała dyskusja o podatku od aktywów jest przedwczesna - liczy się dopiero, gdy realnie przekroczysz limit.

Kiedy OKI wchodzi w życie i czy stawka jeszcze się zmieni?

Ustawa o OKI przeszła pełną ścieżkę legislacyjną w niespełna sześć tygodni: Sejm uchwalił ją 3 lipca 2026 r., Senat przyjął bez poprawek 22 lipca, prezydent Karol Nawrocki podpisał 13 sierpnia, a Dziennik Ustaw opublikował akt 18 sierpnia 2026 r. Przepisy wchodzą w życie 1 stycznia 2027 r.

Spór o wysokość stawki nie jest zamknięty. Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych (SII) apelowało do senatorów o obniżenie daniny i wpisanie do ustawy górnego limitu 1%, argumentując, że przy obecnym poziomie stóp wzór dałby stawkę ok. 0,71%, a nie sztywne 0,85%. Senatorowie tego postulatu nie podjęli. Uważam, że to zmarnowana okazja - skoro od 2028 r. stawkę i tak wyznaczy wzór oparty na stopie NBP, zamrożenie 0,85% na pierwszy rok wygląda po prostu jak wyższy start dla budżetu.

Jeśli RPP w 2027 r. potnie stopy, wzór na 2028 r. automatycznie ściągnie daninę w dół - i wtedy OKI stanie się wyraźnie atrakcyjniejsze niż na starcie. Zanim przeniesiesz oszczędności, sprawdź, czy Twój portfel w ogóle przekroczy limit i czy podatek Belki nie wyjdzie taniej. Więcej rozliczeń i pułapek limitów znajdziesz w analizie ustawy o OKI z Sejmu, w tekście o pułapce limitu 100 tys. zł przy najmie oraz w hubie kategorii podatki.

Narzędzia do Twojej decyzji

• Kalkulator wynagrodzenia netto
• Kalkulator UoP vs B2B
• Kalkulator składek ZUS
• Kalkulator PIT-37
• Kalkulator ulgi na dzieci